航運(yùn)ETF在2021年見頂：飆升的背后是什么？

breakwave干散貨運(yùn)輸etfbdry是唯一專注于干散貨運(yùn)輸?shù)呢涍\(yùn)期貨etf，是今年表現(xiàn)最好的etf，漲幅超過241%。
這場壯觀的反彈是由大流行引起的全球持續(xù)供應(yīng)鏈問題推動(dòng)的。這提振了對干散貨運(yùn)輸?shù)男枨螅聘吡诉\(yùn)費(fèi)。
干散貨市場包括鐵礦石、煤炭、谷物、油籽、鋼鐵、水泥、林產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品、有色礦物和金屬。波羅的海干散貨指數(shù)在過去一年中上漲了約68%。值得注意的是，在過去的18個(gè)月中，單個(gè)集裝箱的運(yùn)費(fèi)飆升。
由于大部分主要商品通過船舶運(yùn)輸，全球航運(yùn)業(yè)的前景依然強(qiáng)勁。港口擁堵和延誤是主要驅(qū)動(dòng)因素，因?yàn)榇罅餍幸呀?jīng)停止了船舶的移動(dòng)，并且至少在短期內(nèi)將繼續(xù)這樣做。事實(shí)上，中國的擁堵問題已經(jīng)影響到從海角到小船的所有船舶尺寸，導(dǎo)致港口活動(dòng)受限和農(nóng)業(yè)貨物堆積。中國主導(dǎo)干散貨市場，約占主要干散貨貿(mào)易總額的40%。
此外，今年鐵礦石出貨量的上升引發(fā)了中國開普敦到貨量的增加，導(dǎo)致排隊(duì)等候。集裝箱可用性的下降推高了散裝費(fèi)率。
根據(jù)該報(bào)告，全球干散貨航運(yùn)市場預(yù)計(jì)將從2020年的350億美元增長到2027年的1010億美元，復(fù)合年增長率為16%。在就業(yè)增長和工資上漲、城市化進(jìn)程加快、鋼鐵產(chǎn)量增加以及煤炭行業(yè)增長的支持下加速經(jīng)濟(jì)增長對干散貨航運(yùn)市場來說是個(gè)好兆頭。
此外，干散貨航運(yùn)業(yè)的增長受到全球更強(qiáng)勁的工業(yè)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)，包括對航運(yùn)材料的監(jiān)控和為單個(gè)項(xiàng)目分配識別號。
讓我們仔細(xì)看看bdry的基本原理。
breakwavedrybulkshippingetf通過近期干散貨指數(shù)貨運(yùn)期貨合約的投資組合，提供對干散貨航運(yùn)市場的敞口。它旨在通過使用階梯策略購買合約同時(shí)讓現(xiàn)有頭寸到期并以現(xiàn)金結(jié)算來減少滾動(dòng)合約的影響。
breakwavedrybulkshippingetf持有加權(quán)平均距離到期日大約三個(gè)月的貨運(yùn)期貨，根據(jù)現(xiàn)行日歷時(shí)間表混合使用一到六個(gè)月的貨運(yùn)期貨。這種方法通過使用階梯策略購買合約來降低滾動(dòng)合約的影響。運(yùn)費(fèi)期貨配置將是50%的好望角型合約、40%的巴拿馬型合約和10%的supramax合約（閱讀：在上周的市場低迷中，4只etf至少上漲了7%）。
breakwavedrybulkshippingetf的資產(chǎn)管理規(guī)模累計(jì)約為5370萬美元，平均每天交易量約為356,000股。它收取更高的年費(fèi)，為3.47%。
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