物流行業(yè)旺季即將來(lái)臨，各企業(yè)能否抓住機(jī)會(huì)提升行業(yè)景氣?
時(shí)間：2023-12-31
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9月18日，a股倉(cāng)儲(chǔ)物流板塊個(gè)股集體活躍，多家公司股價(jià)漲停。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-8月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成302.6億件，同比增長(zhǎng)27.2%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成3715.2億元，同比增長(zhǎng)24.8%。業(yè)內(nèi)人士表示，快遞行業(yè)目前整體進(jìn)入景氣周期。而隨著中秋、國(guó)慶、“雙十一”等消費(fèi)節(jié)點(diǎn)來(lái)臨，行業(yè)景氣度有望進(jìn)一步提升。
進(jìn)入旺季
截至9月18日收盤，歐浦智網(wǎng)、飛力達(dá)、上海雅仕漲停。暢聯(lián)股份、密爾克衛(wèi)、長(zhǎng)江投資、華鵬飛等個(gè)股漲幅超過(guò)5%，長(zhǎng)久物流、韻達(dá)股份漲幅超過(guò)3%。
倉(cāng)儲(chǔ)物流板塊活躍的背后是行業(yè)旺季的到來(lái)。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-8月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成302.6億件，同比增長(zhǎng)27.2%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成3715.2億元，同比增長(zhǎng)24.8%。8月單月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成41億件，同比增長(zhǎng)25.7%;業(yè)務(wù)收入完成488.6億元，同比增長(zhǎng)20.9%。
按區(qū)域劃分，1-8月，東、中、西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量比重分別為80.1%、12.1%和7.8%，業(yè)務(wù)收入比重分別為80.2%、11.1%和8.7%。天風(fēng)證券研報(bào)顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，東部地區(qū)依舊會(huì)是快遞業(yè)務(wù)的支撐區(qū)域。中西部地區(qū)為代表的下沉需求，可以視作行業(yè)中的重要增量，這一部分對(duì)快遞上市公司的邊際增長(zhǎng)至關(guān)重要。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年下半年，節(jié)日消費(fèi)的季節(jié)性高峰以及每年第四季度社會(huì)貿(mào)易和運(yùn)輸業(yè)務(wù)高峰，有望助推行業(yè)景氣度的進(jìn)一步提升。
業(yè)績(jī)預(yù)期升溫
企業(yè)受惠于行業(yè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)預(yù)期提升明顯，從已經(jīng)發(fā)布2018年三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司業(yè)績(jī)中可見一斑。以傳化智聯(lián)為例，公司預(yù)計(jì)2018年1-9月份實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)3.34億元-4.05億元，同比增長(zhǎng)40%-70%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，公司公路港城市物流中心在全國(guó)不斷拓展以及物流供應(yīng)鏈、傳化金融等業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)所致。
鐵龍物流也稱，受公司鐵路貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)本年度執(zhí)行新清算辦法、公司房地產(chǎn)板塊抓住市場(chǎng)回暖機(jī)遇加大去庫(kù)存力度，以及公司鐵路特箱資產(chǎn)持續(xù)投入、特箱物流業(yè)務(wù)增長(zhǎng)等多方面因素影響，公司預(yù)計(jì)2018年1-9月份凈利潤(rùn)增幅為50%左右。
值得注意的是，為迎接中秋、國(guó)慶、“雙十一”等行業(yè)高峰，不少公司多舉措應(yīng)對(duì)旺季。菜鳥網(wǎng)絡(luò)稱，今年“雙十一”，菜鳥供應(yīng)鏈金融將投入500億元，全方位托底解決商家資金難題。同時(shí)，所有菜鳥智能柜將對(duì)快遞員繼續(xù)免費(fèi)。
順豐控股則在2018年上半年加大研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用高達(dá)3.97億元，同比增長(zhǎng)94.83%;2018上半年加大了運(yùn)力投入，與2017年末相比，自有飛機(jī)數(shù)量從41架增加到44架，自營(yíng)及外包干支線車輛從3萬(wàn)輛增加至3.2萬(wàn)輛，末端收派車輛從6.3萬(wàn)輛增加到7.3萬(wàn)輛;開通的高鐵線路62條增加到77條，干支線效率得到極大提升。
進(jìn)入旺季
截至9月18日收盤，歐浦智網(wǎng)、飛力達(dá)、上海雅仕漲停。暢聯(lián)股份、密爾克衛(wèi)、長(zhǎng)江投資、華鵬飛等個(gè)股漲幅超過(guò)5%，長(zhǎng)久物流、韻達(dá)股份漲幅超過(guò)3%。
倉(cāng)儲(chǔ)物流板塊活躍的背后是行業(yè)旺季的到來(lái)。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-8月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成302.6億件，同比增長(zhǎng)27.2%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成3715.2億元，同比增長(zhǎng)24.8%。8月單月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成41億件，同比增長(zhǎng)25.7%;業(yè)務(wù)收入完成488.6億元，同比增長(zhǎng)20.9%。
按區(qū)域劃分，1-8月，東、中、西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量比重分別為80.1%、12.1%和7.8%，業(yè)務(wù)收入比重分別為80.2%、11.1%和8.7%。天風(fēng)證券研報(bào)顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，東部地區(qū)依舊會(huì)是快遞業(yè)務(wù)的支撐區(qū)域。中西部地區(qū)為代表的下沉需求，可以視作行業(yè)中的重要增量，這一部分對(duì)快遞上市公司的邊際增長(zhǎng)至關(guān)重要。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年下半年，節(jié)日消費(fèi)的季節(jié)性高峰以及每年第四季度社會(huì)貿(mào)易和運(yùn)輸業(yè)務(wù)高峰，有望助推行業(yè)景氣度的進(jìn)一步提升。
業(yè)績(jī)預(yù)期升溫
企業(yè)受惠于行業(yè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)預(yù)期提升明顯，從已經(jīng)發(fā)布2018年三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司業(yè)績(jī)中可見一斑。以傳化智聯(lián)為例，公司預(yù)計(jì)2018年1-9月份實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)3.34億元-4.05億元，同比增長(zhǎng)40%-70%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，公司公路港城市物流中心在全國(guó)不斷拓展以及物流供應(yīng)鏈、傳化金融等業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)所致。
鐵龍物流也稱，受公司鐵路貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)本年度執(zhí)行新清算辦法、公司房地產(chǎn)板塊抓住市場(chǎng)回暖機(jī)遇加大去庫(kù)存力度，以及公司鐵路特箱資產(chǎn)持續(xù)投入、特箱物流業(yè)務(wù)增長(zhǎng)等多方面因素影響，公司預(yù)計(jì)2018年1-9月份凈利潤(rùn)增幅為50%左右。
值得注意的是，為迎接中秋、國(guó)慶、“雙十一”等行業(yè)高峰，不少公司多舉措應(yīng)對(duì)旺季。菜鳥網(wǎng)絡(luò)稱，今年“雙十一”，菜鳥供應(yīng)鏈金融將投入500億元，全方位托底解決商家資金難題。同時(shí)，所有菜鳥智能柜將對(duì)快遞員繼續(xù)免費(fèi)。
順豐控股則在2018年上半年加大研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用高達(dá)3.97億元，同比增長(zhǎng)94.83%;2018上半年加大了運(yùn)力投入，與2017年末相比，自有飛機(jī)數(shù)量從41架增加到44架，自營(yíng)及外包干支線車輛從3萬(wàn)輛增加至3.2萬(wàn)輛，末端收派車輛從6.3萬(wàn)輛增加到7.3萬(wàn)輛;開通的高鐵線路62條增加到77條，干支線效率得到極大提升。