隨著大盤上漲，航運股在紅海中上漲
時間：2024-03-16
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當干散貨運費非常高并且有人告訴您它們“不穩定”時，這是一種委婉的說法：如果它們掉下懸崖，不要感到驚訝。
他們掉下了懸崖。但從積極的方面來說，登山者并沒有一路跌入山谷。他仍然堅持半山腰。
周二，在美國上市的干散貨船東的股價跟隨利率走低——但不僅僅是干散貨股，盡管它們遭受了最大的損失。油輪和集裝箱船東的庫存也有所回落。航運股的屏幕是一片紅海，即使大盤走高。
干散貨庫存
好望角型船（容量約為180,000載重噸的散貨船）的運價特別不穩定，因為它們受制于中國鐵礦石需求，而現在這種需求正受到鋼鐵減產的抑制。
倫敦經紀公司thurlestoneshipping周二的一份報告稱：“隨著各地的利率迅速下跌，今天在好望角型市場上可以聽到'timberrrrr'的叫喊聲。”
clarksonsplatousecurities將好望角型現貨價格定為每天31,000美元。這仍然遠高于2016-2019年這個時候每天略低于20,000美元的平均水平，但它標志著從五周前每天超過80,000美元的高位急劇下降。
干散貨股票在過去一年中錄得三位數漲幅，但在9月底達到頂峰。當被問及這些股票最近的回調時，jefferies分析師randygiveans告訴americanshipper：“如果利率沒有飆升至80年代，他們可能不會升至30。這使得圖表更加引人注目，但30,000美元仍然是一個很好的比率。我認為每個人都目光短淺地看待遠期曲線和即期利率，但定期租船利率仍然不錯，資產價值仍然非常好。”
從干散貨遠期貨運協議(ffa)的價格中可以看出，遠期曲線受到了打擊。10月初，2022年第一季度好望角型ffa合約的交易價格約為每天28,000美元。周二，它跌至15,100美元。經紀公司brs寫道：“鑒于下跌的程度，毫無疑問，下跌是由于多頭頭寸被平倉和投資組合被清算而加劇的。”
giveans評論衍生品行動時說：“當ffa漲到28,000美元時，每個人都說，‘哦，那只是票據市場。這并不是即期匯率的一個很好的決定因素?，F在每個人都在ffa曲線上大放異彩。如果幾周前這是一個糟糕的利率預測指標，你怎么能同時擁有它呢？”
breakwavedrybulkshippingetf（紐約證券交易所代碼：bdry）的股價周二又下跌了13%，這是一種購買ffa的交易所交易基金。與10月6日的高點相比，它的價值下跌了近一半。
goldenocean（納斯達克股票代碼：gogl）和eurodry（納斯達克股票代碼：edry）的股價下跌8%，starbulk（納斯達克股票代碼：sblk）和eaglebulk（納斯達克股票代碼：egle）下跌7%，safebulkers（紐約證券交易所股票代碼：sb）下跌6%，gencoshipping&trading（紐約證券交易所代碼：gnk）5%，grindrod（納斯達克代碼：grin）4%。
油輪庫存
幾乎所有油輪庫存也在周二收盤。scorpiotankers(nyse:stng)和ardmoreshipping(nyse:asc)下跌4%；和nordicamericantankers（紐約證券交易所代碼：nat）、tsakosenergynavigation（紐約證券交易所代碼：tnp）、torm（納斯達克股票代碼：trmd）和dht（紐約證券交易所代碼：dht）3%。
盡管油價上漲和需求復蘇，但還是出現了一些負面新聞：歐佩克拒絕了加快增產的呼吁、美國新制裁導致與伊朗的談判受挫、尼日利亞原油出口下降以及中國釋放汽油和柴油儲備。
克拉克森周二報道稱，“中東海灣的情緒已經減弱。一位經紀人指出，由于地面上的貨物仍然稀少，承租人正試圖打破最后期限。”
當被問及油輪庫存為何承壓時，evercoreisi分析師jonchappell告訴americanshipper：“我認為有兩個原因。一：大宗商品相關庫存總體面臨壓力——參見干散貨和lng[液化天然氣]——二：盡管油價上漲和西方世界的壓力，歐佩克仍在堅持自己的立場。”
giveans表示，“如果你看看過去兩個月的油輪股票，它們的表現不錯，比利率好得多。利率看起來像是上漲了100%，但下降了什么？從每天5,000美元到10,000美元？我認為股市只是稍微領先于利率，這是可以理解的喘息機會。”
集裝箱庫存——以及與中國的聯系
與油輪費率不同，集裝箱船的租船費率接近歷史高位。然而，在1月至8月表現異常出色的集裝箱船出租商的股票也在周二回落。euroseas（nasdaq：esea）下降4％和danaos的（nyse：dac）和costamare（nyse：招商地產）3％。
giveans堅持說：“它與干散貨非常相似。是的，到2022年，集裝箱的費率將依次下降，但它們正在從非常高的水平下降。集裝箱[船舶租賃]費率連續72周上漲，現在下降了1%，有些人認為這是結束的開始。集裝箱[運費]費率也是如此。scfi[指數]略低，但我們不會回到covid之前的水平。”
回調的另一個可能原因——幾乎涉及所有航運股——是中國。
“每個人都把中國和航運聯系起來，”吉文斯說。“由于柴油儲備[正在釋放]和油輪的原油需求，顯然中國對鐵礦石和煤炭的干散貨需求巨大，集裝箱運出中國，工廠生產放緩。
“因此，對中國的所有航運和中國經濟發展都有大量的風險敞口。每當您看到宏觀擔憂，尤其是與中國相關的擔憂時，就會看到一些拋售。”
他們掉下了懸崖。但從積極的方面來說，登山者并沒有一路跌入山谷。他仍然堅持半山腰。
周二，在美國上市的干散貨船東的股價跟隨利率走低——但不僅僅是干散貨股，盡管它們遭受了最大的損失。油輪和集裝箱船東的庫存也有所回落。航運股的屏幕是一片紅海，即使大盤走高。
干散貨庫存
好望角型船（容量約為180,000載重噸的散貨船）的運價特別不穩定，因為它們受制于中國鐵礦石需求，而現在這種需求正受到鋼鐵減產的抑制。
倫敦經紀公司thurlestoneshipping周二的一份報告稱：“隨著各地的利率迅速下跌，今天在好望角型市場上可以聽到'timberrrrr'的叫喊聲。”
clarksonsplatousecurities將好望角型現貨價格定為每天31,000美元。這仍然遠高于2016-2019年這個時候每天略低于20,000美元的平均水平，但它標志著從五周前每天超過80,000美元的高位急劇下降。
干散貨股票在過去一年中錄得三位數漲幅，但在9月底達到頂峰。當被問及這些股票最近的回調時，jefferies分析師randygiveans告訴americanshipper：“如果利率沒有飆升至80年代，他們可能不會升至30。這使得圖表更加引人注目，但30,000美元仍然是一個很好的比率。我認為每個人都目光短淺地看待遠期曲線和即期利率，但定期租船利率仍然不錯，資產價值仍然非常好。”
從干散貨遠期貨運協議(ffa)的價格中可以看出，遠期曲線受到了打擊。10月初，2022年第一季度好望角型ffa合約的交易價格約為每天28,000美元。周二，它跌至15,100美元。經紀公司brs寫道：“鑒于下跌的程度，毫無疑問，下跌是由于多頭頭寸被平倉和投資組合被清算而加劇的。”
giveans評論衍生品行動時說：“當ffa漲到28,000美元時，每個人都說，‘哦，那只是票據市場。這并不是即期匯率的一個很好的決定因素?，F在每個人都在ffa曲線上大放異彩。如果幾周前這是一個糟糕的利率預測指標，你怎么能同時擁有它呢？”
breakwavedrybulkshippingetf（紐約證券交易所代碼：bdry）的股價周二又下跌了13%，這是一種購買ffa的交易所交易基金。與10月6日的高點相比，它的價值下跌了近一半。
goldenocean（納斯達克股票代碼：gogl）和eurodry（納斯達克股票代碼：edry）的股價下跌8%，starbulk（納斯達克股票代碼：sblk）和eaglebulk（納斯達克股票代碼：egle）下跌7%，safebulkers（紐約證券交易所股票代碼：sb）下跌6%，gencoshipping&trading（紐約證券交易所代碼：gnk）5%，grindrod（納斯達克代碼：grin）4%。
油輪庫存
幾乎所有油輪庫存也在周二收盤。scorpiotankers(nyse:stng)和ardmoreshipping(nyse:asc)下跌4%；和nordicamericantankers（紐約證券交易所代碼：nat）、tsakosenergynavigation（紐約證券交易所代碼：tnp）、torm（納斯達克股票代碼：trmd）和dht（紐約證券交易所代碼：dht）3%。
盡管油價上漲和需求復蘇，但還是出現了一些負面新聞：歐佩克拒絕了加快增產的呼吁、美國新制裁導致與伊朗的談判受挫、尼日利亞原油出口下降以及中國釋放汽油和柴油儲備。
克拉克森周二報道稱，“中東海灣的情緒已經減弱。一位經紀人指出，由于地面上的貨物仍然稀少，承租人正試圖打破最后期限。”
當被問及油輪庫存為何承壓時，evercoreisi分析師jonchappell告訴americanshipper：“我認為有兩個原因。一：大宗商品相關庫存總體面臨壓力——參見干散貨和lng[液化天然氣]——二：盡管油價上漲和西方世界的壓力，歐佩克仍在堅持自己的立場。”
giveans表示，“如果你看看過去兩個月的油輪股票，它們的表現不錯，比利率好得多。利率看起來像是上漲了100%，但下降了什么？從每天5,000美元到10,000美元？我認為股市只是稍微領先于利率，這是可以理解的喘息機會。”
集裝箱庫存——以及與中國的聯系
與油輪費率不同，集裝箱船的租船費率接近歷史高位。然而，在1月至8月表現異常出色的集裝箱船出租商的股票也在周二回落。euroseas（nasdaq：esea）下降4％和danaos的（nyse：dac）和costamare（nyse：招商地產）3％。
giveans堅持說：“它與干散貨非常相似。是的，到2022年，集裝箱的費率將依次下降，但它們正在從非常高的水平下降。集裝箱[船舶租賃]費率連續72周上漲，現在下降了1%，有些人認為這是結束的開始。集裝箱[運費]費率也是如此。scfi[指數]略低，但我們不會回到covid之前的水平。”
回調的另一個可能原因——幾乎涉及所有航運股——是中國。
“每個人都把中國和航運聯系起來，”吉文斯說。“由于柴油儲備[正在釋放]和油輪的原油需求，顯然中國對鐵礦石和煤炭的干散貨需求巨大，集裝箱運出中國，工廠生產放緩。
“因此，對中國的所有航運和中國經濟發展都有大量的風險敞口。每當您看到宏觀擔憂，尤其是與中國相關的擔憂時，就會看到一些拋售。”